Mapanganib ba ang mga pondo sa exchange-traded?

Mapanganib ba ang mga pondo sa exchange-traded?

Ang mga pondo na nakabili ng exchange, o ETF, ay mga bagong darling na mamumuhunan.

Sila ay nagbuhos ng $ 1 trilyon sa mga pamumuhunan. At ang bawat posibleng sektor ay sakop - kasama ang equity, fixed income at mga kalakal - kasama ang 1,000-plus ETF na magagamit.

Karamihan sa mga palitan ng palitan ng palitan ay nagmumukhang isang malawak na sari-sari na index tulad ng Standard & Poor's 500. Ang koleksyon ng mga securities na ito ay nakalagay at pagkatapos ay ibinebenta sa isang palitan. Mahalaga, ang isang ETF ay isang mutual fund na trades tulad ng isang stock, sabi ni John Gabriel, ETF strategist sa Morningstar. "(Mga mamumuhunan) ay maaaring bumili ng isang buong sektor sa isang pagbaril," sabi niya. "Ito ay isang medyo simpleng konsepto."

Ang mga ETF ay may panganib

Ngunit sa katanyagan ng ETFs ay may higit na peligro bilang mas bagong paglulunsad, tulad ng leveraged o kabaligtaran ng ETFs, humingi ng higit pang eksotikong teritoryo. At ang pondo ng sektor ay nagiging mas mapanganib din; may kahit isang ETF batay sa nanotechnology.

"Habang lumalaki ang merkado, maraming mga naglulunsad," sabi ni Noel Archard, pinuno ng produkto ng U.S. sa iShares, na nag-aalok ng higit sa 200 ETFs. "Mahigit sa kalahati ang inilunsad sa huling dalawa o tatlong taon. Kailangan ng mga mamumuhunan na makakuha ng hawakan kung ano ang nasa labas. "

Ito ay nangangahulugan ng paglilipat ng higit na "ingay," sabi niya.

Ang mga pondo sa palitan ng pera ay mahusay, kaya marami na ang mga mamumuhunan ay lalong nagpapalakas sa kanila. At ito ay maaaring humantong sa isang kababalaghang tulad ng tinatawag na "6 na pag-crash flash" ng Mayo, kapag ang Dow ay bumaba ng halos 1,000 puntos sa loob ng 15 minuto, at isa sa apat na ETFs ay nahulog 60 porsiyento o higit pa, ayon sa The Wall Street Journal.

"Ang ETF ay nagpapahiram sa kanilang sarili sa electronic trading," sabi ni Gabriel. "Nagkaroon kami ng panahong ito ng kaguluhan, kapag ang lahat ng mga awtomatiko na order ay na-hit."

Sinabi ni Tom Lydon, editor ng ETF Trends, "Ang mga 70 porsiyento ng mga trade na kinansela ay ETF dahil hindi tumpak ang presyo. Ang mga order ng stop-loss ay na-hit. "Halos 45 porsiyento ng dami ng exchange sa pangkalahatan ay mula sa ETFs, sabi niya.

Sa kabila ng glitch na ito, ang mga pondo sa exchange-traded ay ligtas. "Ang flash crash ay isang wake-up call," sabi ni Lydon. "Makikita namin ang mga bagong patakaran na ipinatupad. Ang mga ETF ay hindi ang dahilan, sila ang biktima. "Ang mas malaking panganib ay mula sa leveraged at inverse ETFs, sabi niya.

Sa isang pagsisikap upang maiwasan ang isa pang pag-crash ng flash sa hinaharap, inaprubahan ng Securities and Exchange Commission kamakailan ang pag-aampon ng mga bagong breaker ng circuit-trading stock at pinalawak ito sa halos 350 ETFs pati na rin ang lahat ng mga stock sa Russell 1000 Index. Noong Hunyo, inaprubahan ng SEC ang isang programa ng pilot ng paglabas ng circuit break sa mga stock na nakalista sa S & P 500. Narito kung paano ito gumagana: Ang isang 10 porsiyento na pagbabago ng presyo sa isang seguridad sa loob ng limang minutong panahon ay nagpapalit ng circuit breaker, na tumigil sa kalakalan sa seguridad na iyon limang minuto, na nagbibigay ng "mga merkado ng isang pagkakataon upang akitin ang bagong interes ng kalakalan sa isang apektadong stock, magtatag ng isang makatwirang presyo sa merkado at ipagpatuloy ang kalakalan sa isang makatarungan at maayos na paraan," ayon sa SEC.

Nagbibigay ng maraming pakinabang ang mga palitan ng palitan ng pera sa paglipas ng mga pondo sa isa't isa - at ilang mga kakulangan.

Mga kalamangan ng ETFs

Likuididad. Dahil ang kalakalan nila ay tulad ng mga stock, ang mga ETF ay maaaring madaling mabenta halos sa real time. Sa kabaligtaran, ang mga pondo sa isa't isa ay may halaga ng net asset, o NAV, na napresyo pagkatapos ng pagsasara ng merkado para sa araw. Ang mga ETF ay bihira sa isang diskwento, sabi ni Lydon.

Aninaw. Ang pagsisiwalat ng ETF ay araw-araw, sabi ni Gabriel, samantalang ang pagsisiwalat ng pondo sa isa't isa ay isang buwan. Maaaring madaling makita ang mga pondo ng pondo sa website ng Morningstar.

Mababang gastos. Ang mga gastos para sa mga ETF ay tungkol sa 0.27 porsiyento, samantalang sila ay karaniwang 0.64 porsyento para sa mga pondo ng mutual ng index, ayon sa Morningstar. Si Lydon ay nagsabi ng isang kadahilanan na ang mga ETF ay popular dahil ang 70 porsiyento hanggang 80 porsiyento ng lahat ng mga pondo ng aktibong pinamamahalaang ay hindi nakagawa ng kanilang mga huwaran sa huling 10 taon.

Pagsasama-sama. Sapagkat ginagaya ng ETF ang isang indeks, nag-aalok ang mga ito ng madaling sari-saring uri. Halimbawa, ang isang ETF ay maaaring magkaroon ng 50 real estate investment trust, o REITs. "Nag-iba ka ng mga panganib sa merkado," sabi ni Gabriel.

Kahusayan sa buwis. Ang mga ETF ay may posibilidad na maging mahusay sa buwis. "Dahil sa kanilang istruktura, ang mga ETF ay may mababang kasaysayan ng pamamahagi ng kapital," sabi ni Archard.

Mga kakulangan ng ETF

Ang isang bewildering array ng ETFs. Na may higit sa 1,000 ETF sa merkado, ang pagpili ng tamang ETF ay tumatagal ng higit na angkop na pagsisikap kaysa kailanman. "Hindi lahat ng bagay ay angkop," sabi ni Gabriel. "Kailangan mong maunawaan kung ano ang pagmamay-ari mo. Ang mga tao ay nagtapos sa pananaliksik na may pangalan ng pondo. Iyon ay makakakuha ka ng maraming problema. "Halimbawa, ang ilan sa mga ETF ay magagamit, ibig sabihin ay mamuhunan sila sa hiniram na pera, na nagiging mas mapanganib. "Ang pagganap ng pondo ay maaaring kabaligtaran ng inaasahan ng mga mamumuhunan," sabi ni Gabriel.

Mga gastos sa komisyon. Maraming ETF ang humihiling sa iyo na magbayad ng isang komisyon sa brokerage. Ang gastos ay maaaring kumain sa pagbalik. "Kung ang gastos ay isang kadahilanan, ang mga ratios sa gastos ay isang bahagi lamang," sabi ni Archard. "Kung gusto mo ng average na gastos sa dolyar tulad ng sa mga pondo sa isa't isa, maaari kang magkaroon ng mga komisyon ng brokerage," sabi ni Anthony Rochte, na namumuno sa grupong negosyante ng intermediary sa State Street Global Advisors, na nag-aalok ng 92 ETFs. Ang ilang mga kumpanya, tulad ng Schwab, Fidelity at Vanguard, ay pinawalang-bisa ang mga komisyon para sa hindi bababa sa ilan sa kanilang mga handog na ETF.

Mataas na pagkasumpungin. Maliit na sektor ETFs ay isa pang tinik na lugar. "Ang mga sektor ay nakakakuha ng mas payat at mas payat," sabi ni Lydon. "At ang ilan sa mga ito ay mas mapanganib kaysa sa iba." Halimbawa, mayroong isang maliit na takip ng Brazilian ETF. "May ilang maliit na stock sa indeks," sabi niya. "Ano ang mangyayari kung ang isa sa mga kumpanya ay may mga pangit na kita?" Ang sagot: isang malaking pagbaba sa presyo.

"Ang pagpapakadalubhasa sa isang sektor ay makakapagpapatay sa iyo," sabi ni Jack Colombo, editor ng Closed End Fund & ETF Report. "Maaari silang maging kapaki-pakinabang o kalamidad."

Tinutulungan ni Archard ang mga mamumuhunan na malaman ang kanilang mga layunin sa portfolio, kabilang ang mga pagsasaalang-alang sa buwis at kita. "Iyon ay humahantong sa iyo sa (smart) mga pagpapasya sa paglalaan," sabi niya.

Naniniwala si Rochte na ang mga ETF ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang tool na pantasa upang bumuo ng isang portfolio. "Ngunit iyon ay hindi nangangahulugan na mas mababa ang panganib," sabi niya. "Mag-asawa ng pagpili at katumpakan na may mahusay na payo ng tunog - na napakalakas."