Iwasan ang susunod na pagsabog ng bubble ng investment

Iwasan ang Susunod na Pagsabog ng Bubble Investment

Paano mo mapapansin ang isang bula?

Nakarating na ba ang iyong mga personal na pananalapi na nakuha ng isang bubble ng asset ng asset?

Kung ang iyong portfolio ay bumagsak noong 2000 kapag ang mga stock ng Internet ay nagpapatakbo, o kung ikaw ay bumili ng bahay sa pagitan ng 2004 at 2006 at ngayon mahanap ang iyong sarili sa baligtad sa iyong mortgage, alam mo mismo ang mga nagwawasak epekto ng isang bubble ng asset ng klase.

Ang mga bula ng klase ng asset ay sumasalungat sa madaling paliwanag at pagkakakilanlan. Walang itinatakda na hangganan na nagpapahayag ng simula ng mga kundisyon ng mabulaang ekonomiya, at walang madaling makitang tipping point na nauuna ang hindi maiiwasang pop.

Gayunpaman, ang karamihan sa mga bula ay nagbabahagi ng ilang mga katangian na nagtatakda ng mga boom-and-bust cycle bukod sa dynamics ng supply-at-demand na karaniwang namamahala sa karamihan ng mga merkado.

Sa kanyang kamakailang aklat, "Boombustology: Tinutuklasan ang mga pampinansyal na mga bula bago sila sumabog," kinuha ni Vikram Mansharamani ang isang diskarte sa multi-disciplinary sa pag-aaral ng mga bula at nakilala ang mga katangian na ibinahagi ng limang nakahihiya na mga boom-and-bust cycle.

Panoorin ang mga limang palatandaan ng isang bubble ng asset ng klase.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Mag-sign No. 1: mispriced asset

Ang unang katangian ay isang glitch sa mekanismo para sa pagtatakda ng mga presyo. Matapos ang lahat, ang pinaka-halata na katangian ng mga bula ay lumulutang na mga presyo na walang anuman.

Sa isang libreng merkado kung saan ang mga puwersa ng supply at demand na itakda ang presyo ng isang asset, ang mga presyo ay may posibilidad na maging isang punto ng balanse sa pagitan ng kung ano ang gustong bayaran ng isang tao para sa isang bagay at ang presyo kung saan ang ibang tao ay gustong ibenta ito.

Ngunit sa mga bula, ang mas mataas na mga presyo ay gumagawa ng mas maraming demand, na nagpapadala ng mga presyo nang higit pa sa likas na halaga ng asset.

Halimbawa, ang mga mamumuhunan ay karaniwang gumagamit ng mga ratio sa pagtatasa upang matukoy kung ang mga stock ay mura o mahal.

"Para sa mga stock ng isang partikular na uri ng kompanya sa isang partikular na industriya, kadalasan ay isang ratio o hangganan ng mga ratios na tila makatwiran o alinsunod sa pangunahing halaga," sabi ni Peter Rodriguez, associate professor ng business administration at direktor ng Center para sa Global Initiatives sa Darden School of Business sa University of Virginia.

Kapag ang isang buong industriya o grupo ay lumabas sa hanay na iyon, maaari itong maging nagpapahiwatig ng mga bula na kondisyon.

Ang pagtukoy sa halaga ng mga ari-arian ay hindi palaging tapat. Ang mas pribado o exotic ang pamumuhunan, mas madali ang mga linya ng paghahalaga ay malabo. Ang mga stock sa internet noong 1990 ay blurred na linya, tulad ng mga umuusbong na mga stock ng merkado mula sa oras-oras.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Mag-sign No. 2: madaling credit

Ang isang katangian ng halos lahat ng mga bula ay ang mabigat na paggamit ng pagkilos "o ang paggamit ng mga sasakyan ng utang upang pondohan ang karagdagang mga pagbili sa inaasahan na ang halaga ay patuloy na tumaas at tumaas," sabi ni Rodriguez.

Ayon sa Mansharamani, ang tatlong dynamics ng madaling pera ay maaaring humantong sa mga bula.

Makabagong pananalapi: Ang mga institusyong pinansyal ay nagbabago sa mga panahon. Kapag ang mga kondisyon ng ekonomiya ay kaaya-aya sa madaling kredito at labis na panganib, ang mga produkto ay lumitaw na nagpapahintulot sa mga mamimili na humiram ng masyadong maraming pera. Halimbawa: mga pautang sa mortgage na interes lamang.

Murang pera: Ang mababang rate ng interes sa mga pautang ay makakakuha ng murang pera. "Kapag sinasabi ko na ang pera ay masyadong mura presyo, ibig sabihin ko na ang mga rate ng interes ay malayo sa ibaba kung saan sila ay natural na mangyari kung ikaw ay may isang malayang lumulutang na modelo ng interes rate sa halip na ang isang gitnang banker ay nagtatakda ng mga rate ng interes," sabi ni Mansharamani.

Moral hazard: Kapag ang mga indibidwal ay protektado mula sa peligro, magkakaiba ang mga ito kaysa sa kung kailangan nilang mabuhay sa mga kahihinatnan. Kung hindi nila mabibigo, mas marami silang panganib. Totoo rin ito sa mga institusyong pinansyal at mga korporasyon.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Mag-sign No. 3: tiwala sa pagkonsumo

Ang pagmamataas ay napupunta bago ang isang pagkahulog, at ang hubris ay laging nasasangkot sa mga bula. Ang pagkonsumo at ang sobrang kumpiyansa ay nakasalalay.

"Sa pangkalahatan, ang sobrang kumpiyansa na ito ay nagpapakita mismo sa mga talaan sa mundo - halimbawa, sa mga presyo ng sining at alak o kahit pinakamataas na skyscraper sa mundo," sabi ni Mansharamani.

Ang teknolohiyang makabagong-likha ay maaari ring mag-udyok ng mga namumuhunan na maniwala na ang oras na ito ay iba, na ang mundo ay nagbago sa simula at isang bagong panahon ang nagaganap.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Mag-sign No. 4: pampulitika pagmamanipula

Ang isa pang katangian ng mga nakaraang bula ay ang mabigat na kamay ng gobyerno na umaabot upang pukawin ang libreng palayok ng merkado na may mga regulasyon at pagmamanipula sa presyo, ayon kay Mansharamani.

Kapag tinatanong ang pagkakaroon ng bubble ng asset ng asset, nagpapahiwatig siya ng mga mamumuhunan na isaalang-alang ang pulitika.

"Nakikita ba natin ang pag-uugali ng pag-aalinlangan ng pamahalaan dahil sa mga patakaran sa buwis, mga insentibo, kisame, mga sahod ng presyo o subsidyo ng anumang uri? At, nagkakaroon ba tayo ng moral na panganib sa diwa na mapoprotektahan ka nila kung ikaw ay nahuhulog? "Sabi ni Mansharamani.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Mag-sign No. 5: herd mentality

Ang mga tao ay maaaring maglakad sa buwan, ngunit ang pagsunod sa mga bakahan ay hindi mapaglabanan.

"Maraming grupo o mga pag-uugali ng bakahan kung saan sinusunod ng mga tao ang iba na pinaniniwalaan nila kung ano ang ginagawa nila. Ang mga tao ay hindi talaga alam kung ano ang kanilang ginagawa, "sabi ni Mansharamani.

Sa oras na napagtanto mo na ang lahat ay bumabagsak sa bangin, maaaring huli na ang pag-aagawan sa kaligtasan.

"Ang klasikong kuwento na naririnig mo ay sinasabi ng mga tao - kung ang mga valet at waiter at ang lahat ng mga tao sa serbisyo sa paligid ng mayaman na mga hotel ay maaaring mag-isip ng walang iba kaysa sa kung ano ang stock na bilhin, marahil ay oras na magbenta," sabi ni Rodriguez.

Hindi ito nakakatulong na ang mga bula ay madalas na nakararanas ng mga nakakatawang kuwento na maaaring ulap ng mga katotohanan, kahit na para sa mga nakikitang contrarians.

"Ito ay tulad ng sa kasagsagan ng mga stock sa Internet. Ang salaysay ay hindi mahalaga na wala silang kita ngayon - sila ay magiging at hindi huli sa partido. Kaya karaniwan na ang nakakakuha sa iyo, "sabi ni Rodriguez.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Pag-iwas sa mga bula

Ang pagpapanatili ng isang sari-sari portfolio at pamumuhunan alinsunod sa isang mahusay na naisip-out plano ay pagaanin ang pinsala mula sa isang bubble sa isang klase ng asset. Kahit na walang katiyakan, ang isang malawak na diskarte sa paglalaan ng asset sa mga klase ng asset at heograpiya na kasama ng regular na rebalancing ay maaaring mabawasan ang mga panganib na nakaharap sa mga indibidwal na mamumuhunan.

"Sa kawalan ng gastos dapat mong rebalance araw-araw. Kung matukoy mo ang tamang alok para sa iyo ay 60 porsyento ng mga equities at 40 porsyentong bono, bakit ipaalam sa merkado kung ano ang iyong paglalaan? "Sabi ni Larry Swedroe, direktor ng pananaliksik sa Buckingham Asset Management sa St. Louis.

Sa kasamaang palad, ang gastos ay hindi kailanman nawawala kapag nakikipagtulungan, kung saan ang kaso ay nagrerekomenda ng pag-rebalancing tuwing ang bagong cash ay ideposito sa account sa halip na gawin ito sa isang quarterly o taunang iskedyul.

"Ang pagsasaayos ng time-based ay walang kahulugan. Ang isang alternatibo ay ang pagtatakda ng mga hangganan. Halimbawa, maaari kang magkaroon ng 10 mga klase sa pag-aari, bawat 6 na porsiyento. 'Hangga't ito ay mananatili sa pagitan ng 5 (porsiyento) at 7 porsiyento ipapadala ko ito naaanod. Kung nakuha ko doon ay kukunin ko. 'Tinutukoy mo kung ano ang angkop, ngunit manatiling disiplinahin ka at manatili dito, "sabi niya.

Ang mga namumuhunan ay maaaring makinabang mula sa mga bula sa pamamagitan ng regular na pagkuha ng mga kita mula sa talahanayan at reinvesting sa mga klase sa pag-aari na hindi ginagawa nang mahusay, epektibong magtagumpay sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbili ng mababang at nagbebenta ng mataas.

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.

Namumuhunan mapagkukunan

Kapag may pag-aalinlangan, laging tandaan ang lumang nakita, "ang mga toro ay kumita ng pera, nagdaragdag ng pera, pinapatay ang mga pigs." Nangangahulugan iyon na hindi makakuha ng sakim - baka ikaw ang natitira sa paghawak ng bag kapag lumabas ang bula.

  • Dapat malaman ng mamumuhunan ang wika
  • Paano pag-aralan ang isang portfolio
  • Bumuo ng stock portfolio
  • 7 pamumuhunan pagkakamali

«Bumalik sa Namumuhunan bagong ekonomiya.