Ano ang dapat malaman tungkol sa ginustong mga stock

Ano ang Dapat Malaman Tungkol sa Ginustong mga Stock
Hunyo 11, 2013 sa Namumuhunan at Weil Share

Ang mga ginustong stock, na talagang isang hybrid sa pagitan ng mga stock at mga bono, ay maaaring maging isang kaakit-akit na pamumuhunan, salamat sa kanilang mataas na benepisyo ng dividend, na kasalukuyang nasa 5 porsiyento, ayon sa Morningstar.

Ngunit maraming mga eksperto sabihin ngayon ay hindi isang magandang panahon upang sumisid sa ginustong. Iyon ay dahil ang mga rate ng interes ay huli na mas mataas, at kapag ginagawa nila, ang mga presyo ng ibinahagi sa mga gusto ay mababagsak.

"Gustung-gusto namin ang gusto," sabi ni Tim Ghriskey, co-founder ng The Solaris Group sa Bedford Hills, NY "Halos huli na sa cycle ng interes ng panahon na magkaroon ng isang malaking exposure, ngunit mayroon pa kaming posisyon at plano upang i-hold ang mga ito. "

Gayunpaman, si Josh Peters, direktor ng diskarte sa kita sa equity sa pananaliksik sa Morningstar sa Chicago, ay mas negatibo sa puntong ito. "Wala akong pakialam sa kanila," sabi niya.

Ang mga ginustong stock ay senior sa istraktura ng kabisera sa karaniwang mga stock, ngunit ang mga ito ay junior sa mga bono. Ito ay nangangahulugan na kung ang isang kumpanya ay nabangkarote, ang mga namumuhunan sa bono ay unang binabanggit sa mga ari-arian at kita ng kumpanya, na sinusundan ng ginustong mga namumuhunan sa stock.

Higit Pa Sa Namumuhunan:

  • Ihambing ang mga account ng brokerage
  • Ang pamumuhunan ng Bond sa mababang mundo ng pagbalik sa ngayon
  • Mga pagkakamali sa araw ng kalakalan
Gumawa ng alerto ng balita para sa
"pamumuhunan"

Kadalasan ay ang mga bangko at iba pang pinansiyal na mga kumpanya na ang isyu ay ginusto. Ang mga utility at mga kumpanya ng telekomunikasyon din ang mga issuer.

Ang mga ginustong sa pangkalahatan ay ibinibigay sa $ 25 bawat share, at ang kanilang pagbabahagi ng kalakalan sa mga palitan ng stock. Ang mga presyo sa pangkalahatan ay hindi kasing dami ng mga karaniwang presyo ng stock. Ang mga ginustong nagbabayad ng isang nakapirming dibidendo, katulad ng mga bono. Ang ilang mga ginustong ay mapapalitan sa karaniwang stock.

Mga rate ng interes

Dahil sa kanilang pagkakapareho sa mga bono, ang mga ginustong presyo ng pagbaba ng presyo, tulad ng mga presyo ng bono ay bumababa kapag lumaking mas mataas ang mga rate ng interes. Iyon ay dahil sa mga mamumuhunan ay sa halip bumili ng bagong mga bono na magbayad ng mas mataas na mga rate. Gayunpaman, ang mga ginustong presyo ng pagbabahagi ay mas bumagsak sa kasaysayan kaysa sa mga presyo ng bono, sabi ni Ghriskey.

"Ang panganib ng rate ng interes ay isang kawalan sa kapaligiran ngayon, na ibinigay kung saan ang mga rate ay," sabi ni James Holtzman, yaman manager sa Legend Financial Advisors sa Pittsburgh. "Ang mga rate ay walang pinupuntahan."

Sa ilang mga lawak, ikaw ay sa pagitan ng isang bato at isang mahirap na lugar bilang isang ginustong shareholder pagdating sa mga rate ng interes. Iyon ay dahil maraming mga ginustong pagbabahagi ay maaaring tinatawag, tulad ng isang bono, na may mga tawag na panahon ay karaniwang simula pagkatapos ng limang taon. Kapag ang isang issuer ay tumawag sa isang stock, ito redeems ito sa isang preset na presyo pagkatapos ng isang itinalagang petsa, tulad ng tinukoy sa prospektus.

Siyempre kapag bumagsak ang mga interes ng interes, ang mga ginustong magbahagi ng mga magbahagi ay may posibilidad na tumawag sa mga mahalagang papel "Kung kaya't ikaw ay natigil kung ang mga rate ng interes ay bumaba o pababa," sabi ni Elliot Goldberg, isang tagapayo sa pamumuhunan sa Goldata Financial sa Conshohocken, Pa.

Sa isang paggalang, ang iyong panganib sa rate ng interes ay mas malaki kaysa sa ginustong kaysa sa mga bono. Iyan ay dahil ang mga gusto na hindi maaaring tawag ay may walang katapusang kapanahunan, habang ang mga bono ay maliwanag na hindi.

Ang isa pang problema sa ginustong mga dividend ng stock ay maaaring masuspinde sila, tulad ng ilan sa panahon ng 2008-2009 krisis sa pinansya.

Ibinahagi ang drop ng presyo

Ang isang karagdagang isyu ay lumitaw para sa mga ginustong sa panahon ng krisis sa pananalapi: Ang kanilang mga presyo ng pagbabahagi ay nahulog higit pa sa pangkalahatang merkado, salamat sa pangingibabaw ng mga stock sa pananalapi sa ginustong sansinukob. Ang U.S. Preferred Stock Index ng Standard & Poor ay bumagsak ng 63 porsiyento mula Hulyo 2008 hanggang Marso 2009, na mas mataas sa 46 porsiyento na drop para sa index ng S & P 500, ayon sa The Wall Street Journal.

Ang mga gusto ay mas madaling bumili at magbenta kaysa sa mga bono, habang nakikipagpalitan sila sa isang palitan. Subalit ang mga ito ay mas mababa sa likido kaysa sa karaniwang mga stock, at maaaring maging problema sa isang panahon ng kaguluhan. Kung nagmamay-ari ka ng namamahagi ng isang ginustong pondo ng mutual stock, "Maaari kang mahuli kung ang iyong manager ay dapat na tubusin sa masamang oras," sabi ni Holtzman. At ang ginustong presyo ay maaaring maging mas pabagu-bago kaysa sa mga presyo ng bono.

Ang mga kuwalipikadong dividends ay isa pang marka ng tandang para sa mga gusto. Ang ganitong mga dividends ay binubuwisan sa mas mababang rate kaysa sa ordinaryong kita. Ngunit hindi lahat ng mga dividend na binabayaran ng ginustong namamahagi ay nakakakuha ng kwalipikadong paggamot dahil sa paraan ng mga bangko na naglalabas ng di-kwalipikadong mga ginustong itinatag ang kanilang kabiserang istraktura. Siguraduhing, dahil sa mga pagbabago sa mga patakaran ng kabisera ng bangko, inaasahang magiging mas kaunting mga di-kuwalipikadong mga stock sa hinaharap.

Si Peters ay isang tagahanga ng mga ginustong sa panahon ng krisis sa pananalapi dahil kinuha niya ang mga ito pagkatapos na mahulog ang mga presyo ng pagbabahagi. "Binabayaran ko ang 10 (porsyento) sa 30 porsiyento sa ibaba par at nakakakuha ng 9 na porsiyento (porsiyento) hanggang 10 porsiyento. Iyan ay maihahambing sa kabuuang kita sa karaniwang mga stock. "

Ngunit ngayon naiiba, sabi niya. "Kung mayroon kang pagkakataon para sa isang karaniwang stock na kumita ng 4 (porsiyento) sa 5 porsiyent na ani na maaaring itaas ang dibidendo nito, pagkatapos ay tumitingin ka sa isang 9 (porsiyento) sa 10 porsiyento na pagbabalik (kabilang ang capital appreciation) at isang pag-aalsa laban sa implasyon, "nang walang mga disadvantages ng ginustong, sabi ni Peters.

Paano mag-invest

Kung gusto mong magpasiya na mamuhunan sa ginustong, maraming mga eksperto ang nagsasabi na ikaw ay mas mahusay na gawin ito sa pamamagitan ng mutual fund o pondo sa palitan ng palitan, o ETF, dahil ang gusto ay may maraming mga paglipat ng mga bahagi na dapat na maunawaan ng isang mamumuhunan.

"Ang pagbili ng mga indibidwal na mga stock ay nangangailangan ng maraming pananaliksik at oras. Pinakamabentang ito ang natitira para sa mga kalamangan, "sabi ni Abby Woodham, isang analyst ng ETF sa Morningstar. "Para sa mga namumuhunan na walang oras at pagnanais, ang ETF ay isang mahusay, murang alternatibo. Ano ang posibilidad na matalo mo ang index kung gagawin mo ang pananaliksik? Marahil mababa. "

Ang paborito niyang ETF ay pondo ng iShares S & P U.S. Preferred Stock Index. "Ito ay mura, likido at sumusunod sa isang napakalawak na index," sabi niya. "Kaya ito ay may isang mahusay na sari-sari coverage para sa tag ng presyo at kaakit-akit na magbubunga. Ang pondo ay mayroong 0.48 percent cost ratio, $ 12.5 bilyon sa mga asset at isang ani ng halos 6 na porsyento. "

Gusto din ni Woodham PowerShares Preferred Portfolio at PowerShares Financial Preferred Portfolio.

Siyempre, dapat palaging gawin ng mga mamumuhunan ang kanilang sariling pananaliksik o tseke sa kanilang tagapayo sa pananalapi bago gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.